В чем разница лимитных и рыночных заявок?
Торгуя на бирже, ты можешь выставлять 2 типа заявок: лимитные и рыночные.
Лимитные заявки – заявки на покупку или продажу по конкретной цене. Как только Вы выставляете лимитную заявку, она тут же отправляется на биржу и отображается в биржевом стакане, который собирает лимитные заявки от всех участников торгов. Выставив лимитную заявку, Вы как будто публично заявляете: «Я куплю этот актив, как только найдется продавец по моей цене» либо «Я продам этот актив, как только найдется покупатель по моей цене».
Рыночные заявки – заявки на покупку или продажу по текущей рыночной цене. Как только Вы выставляете рыночную заявку, она не только отправляется на биржу, но и тут же исполняется по лучшей доступной цене. Человек, выставивший лимитную заявку, ждал второй стороны сделки (покупателя или продавца) и наконец дождался Вас.
Еще есть тейк-профиты и стоп-лоссы, но это те же лимитные или рыночные заявки, но с условием, что брокер отправит их бирже только после достижения активом определенной цены. Поэтому эти дополнительные способы рассматривать сейчас не будем.
Почему биржа освободила от комиссии именно лимитные заявки?
Чтобы биржей пользовалось больше людей, она должна обеспечивать ликвидность торгующихся на ней активов. Ликвидность – это возможность быстро продать или купить актив по цене, наиболее близкой к рыночной. Если на бирже будет мало лимитных заявок, значит будет большая разница между покупкой и продажей актива по рыночной цене.
Вы пришли на биржу и хотите совершить сделку с каким-то активом. При этом Вы хотите совершить сделку сразу же, как только выставите заявку. Это значит:
1. Если Вы хотите купить актив по рыночной заявке, значит Вы заплатите столько, сколько просит продавец с самой низкой лимитной заявкой.
2. Если Вы хотите продать актив по рыночной заявке, значит Вы получите столько, сколько готов дать покупатель с самой высокой лимитной заявкой.
И если самая высокая лимитная заявка на покупку составляет 100 рублей, а самая низкая лимитная заявка на продажу – 130 рублей, то торговать таким активом для Вас будет невыгодно. Вы можете купить актив за 100 рублей и, даже если он вырастет на 20%, при продаже Вы все равно останетесь в минусе. Это гиперболизированный пример, а в реальности таких больших разрывов между лимитными заявками почти не бывает – я просто хочу показать, в чем смысл увеличения ликвидности для биржи.
Ситуация, описанная выше, бирже совсем невыгодна, потому что она распугает всех инвесторов и трейдеров. Поэтому биржа отменяет комиссию на лимитные заявки. После этого многие трейдеры должны реже пользоваться рыночными заявками и чаще – лимитными. Они будут ставить лимитные заявки как можно ближе друг к другу, чтобы увеличить вероятность скорейшего исполнения своей заявки. Из-за этого выиграют и те, кто хочет исполнять заявки по рыночной цене – разница между ценами на покупку и продажу будет намного меньше.
На какие активы распространяется отмена комиссии?
Для новичков уточню: отмена комиссии не касается акций, облигаций, валюты и драгоценных металлов. Отмена комиссии затрагивает только срочный рынок, на котором торгуются фьючерсы и опционы. Это сложные производные инструменты, торговать которыми лучше только после получения достаточного уровня теоретических знаний и опыта. На рынке фьючерсов и опционов можно хорошо заработать, но при ошибке можно и потерять все свои деньги, так как торговля на срочном рынке подразумевает использование встроенного во фьючерсы кредитного плеча.
Самый главный нюанс! Почему мы не сможем торговать без комиссии?
Помимо биржи наши заявки обрабатывают еще и брокеры.
Биржа – организация, которая сводит и исполняет заявки от всех инвесторов.
Брокер – посредник, который принимает заявки от инвесторов и отправляет их на биржу. Брокеры разрабатывают сайты, программы и приложения, чтобы нам было удобно торговать и отслеживать свои портфели. Также они обеспечивают нас технической поддержкой и могут предоставлять различную аналитику и инвестиционные идеи.
Само собой, комиссию берут и биржа, и брокеры. И факт того, что биржа отменила комиссии на срочном рынке вовсе не значит, что эту комиссию отменят и брокеры. При этом самих брокеров можно разделить на 2 категории:
1. Первые снимают комиссию с инвесторов в 2 платежа: отдельно свою комиссию и отдельно комиссию биржи. У таких брокеров мы почувствуем отмену биржевой комиссии сразу.
2. Второй тип брокеров списывает с нас единую комиссию. Далее он сам делится с биржей, поэтому мы списания даже не замечаем. В таком случае инвесторы даже не почувствуют отмену биржевой комиссии до тех пор, пока комиссии не будут снижены у самого брокера (если они вообще будут снижены).
Заключение
Итак, отмена биржевой комиссии затронет Вас только при следующих условиях:
1. Вы торгуете фьючерсами и опционами.
2. В основном Вы выставляете лимитные заявки.
3. Ваш брокер списывает комиссии двумя платежами или сообщил о снижении своей комиссии.
При этом отмена данной комиссии, к сожалению, нельзя считать предпосылками к тому, что комиссии будут отменены или снижены также на торговлю акциями, облигациями или валютой. Никаких предпосылок к этому пока нет.
Желаю богатства,
Рами
