«Страна, денежная единица которой является ключевой резервной валютой, сама же разрушает и доверие к ней», - заявил Медведев. Штаты, по его словам, «до предела накачивают свой государственный долг» и пытаются «переложить свои внутренние экономические и политические риски на других участников мировой экономики».
Ответная реакция, по словам Медведева, «складывается ситуативно и не без проблем», и тем не менее тенденция отказа от доллара в мире «будет только нарастать».
Необычно читать комментарии политика, так или иначе, связанного с экономикой, обладающего необходимыми знаниями в этом вопросе, но утверждающего, что государственный долг является причиной краха экономики и 1-й (основной) резервной валютой всего мира. Соглашусь с тем, что государственный долг США постоянно увеличивается. И современная экономика не помнит времен, когда он уменьшался, но напомню, что государственный долг - это показатель количества заемных средств, т.е. сколько США заняли денег. Также напомню, что механизм этого займа осуществляется через treasuries, а именно государственные облигации США. В России есть аналог - ОФЗ, и я не просто так об этом упомянул. Исторически и по сей день, государственные облигации США или же treasuries ФРС- являются одним из консервативных инструментов для инвестирования. Это тот инструмент, в надежности которого, уверены государства практически всех стран и тот инструмент, который покупают практически все ЦБ, кроме тех ЦБ, государства которых находятся в прямой конфронтации с США. Крупные инвесторы, консервативные инвесторы выбирают этот инструмент для балансировки своих активов. Выбирают его в качестве надежного инструмента для сохранения своих сбережений. И гарантия возврата этих средств обоснована исторически, но эти аргументы не смогли убедить Дмитрия Анатольевича в том, что этот инструмент надежен. По его мнению, именно рост госдолга США предрекает скорое падение американского доллара и американской экономики.
В этой статье я не буду разводить полемику по уровню потребления США, не только товаров и услуг, но и сырья. Не буду рассказывать про крупнейшие организации, взращенные в этом государстве и представляющие мировой интерес. В этой статье речь пойдет про мое мнение, касательно причин подобного изречения.
2020-й стал сложным годом, не только для российской экономики, но, в первую очередь, для самих россиян. Падение доходов, потеря работы, уменьшение сформированного капитала, всех сбережений - привело к повышению опасения россиян в своем завтрашнем дне и попытках найти те инструменты и активы, которые могли бы хоть как-то помочь сохранить уже нажитое. Ведь не смотря на "снижающуюся официальную инфляцию", россияне верят глазам. По мимо этого, возможности по увеличению капитала, которые предлагают банковские вклады, демотивирует россиян оставлять там деньги.
И первое, что россияне используют в качестве сохранения своих сбережений - это американский доллар. Но про россиян я скажу чуть больше. Интерес вызывает политика госорганов и чиновников.
Доля доллара в обороте валютных торгов на Московской бирже за последний год даже выросла и достигла 83%. «Политически мотивированная дедолларизация сверху», пишет ING, затронула лишь сферы, поддающиеся прямому госконтролю.
Так, ЦБ РФ практически полностью ликвидировал вложения в американский госдолг и снизил долю доллара в золотовалютных резервах до 20%. При этом в среднем мировые центробанки держат в американской валюте 60% активов, а доля платежей через систему SWFT в ней составляет около 40%.
В европейскую валюту, а также в рубли крупные корпорации стремятся перевести свой внешний долг. В результате доля долларовых займов опустилась до 37%, хотя в 2013 году их было около половины.
Однако дедолларизация частного сектора оказалась «наиболее серьезным вызовом», и до сих пор «желания уменьшать долларовые активы не наблюдается ни у банков, ни у нефинансовых корпораций, ни у домохозяйств».
«Похоже, частный сектор РФ продолжает доверять доллару и готов пожертвовать доходностью и рисковать в связи с возможными санкциями. Чтобы добиться прогресса, необходимо повышение доверия к национальной валюте, или появление глобальной, либо же региональной альтернативы доллару. В противном случае финансовая стабильность в России останется подвержена рискам санкций (по доллару) и рискам стабильности европейской банковской системы (по евро)», - заключают эксперты банка.
Даже снижение стоимости рубля не привело к тому, что компании уменьшили свои валютные резервы. Традиционно, они будут продавать их часть для выполнения налоговых обязательств к концу года, но это ежегодное мероприятие, которое не стоит рассматривать, как фактор влияющий на настроения крупных инвесторов.
Параллельно вместе с ними, консервативные россияне все же оставляют средства в банках, более того оставляют их на валютных вкладах, доходность по которым находится практически возле ноля. Это связано с большей верой в американскую валюту, чем в российскую, даже не смотря на возможность зарабатывать на валютных вкладах чуть-чуть меньше инфляции.
Заметьте, что доля валютных ОФЗ, выпускаемых Минфином, увеличилась за последние полгода. Это указывает на рост интереса российского инвестора к сохранению сбережений в валюте. В месте с этим, Санкт-Петербургская биржа отчиталась об увеличении притока инвесторов. Напомню, что на бирже СПб торгуются иностранные бумаги именно в валюте и к уже торгующимся бумагам в USD прибавились новые бумаги, торгующиеся в EUR.
С момента появления информации о возможной дедолларизации, с момента появления пугающих предположений о том, что доллар в России может быть отменен - рост интереса к валюте россиян заметно увеличился. Запреты только подстегнули россиян, но не инвестировать в доллар, а спасать свои сбережения. Традиционная ассоциация у россиянина с рублем связана с нестабильностью и незащищенностью. Он готов идти на любой риск, даже хранить свои сбережения в том, что в потенциале могут запретить (валюта), но только быть уверенным в том, что его средства не пропадут.
Поэтому, если сегодня вечером выйдет новость о том, что американская экономика рухнула - я уверен, что россияне, имеющие валютные сбережения, возможно и будут переводить свои средства в евро или иную твердую валюту или драгоценные металлы, но точно не в рубли.
Учитесь самостоятельно разбираться в терминологии, особенно изучая статьи и высказывания чиновников и политиков.
Желаю разобраться,
Рами
