Обувь России
Начнем с единственной российской компании из сегодняшнего списка. «Обувь России» (OR Group) в четверг объявили о техническом дефолте. Из-за накалившейся рыночной обстановки привлечь достаточно инвесторов на новые выпуски облигаций у компании не вышло, поэтому на счетах просто не хватило денег для погашения старого выпуска биржевых облигаций. Купоны «Обувь России» выплатила, а вот номинал погасить не смогла. За прошедшую неделю акции OR Group упали на 33,92%, а эту неделю также открыли падением. Долгосрочный график также не вселяет оптимизма: с момента IPO в октябре 2017 года компания потеряли около 95% капитализации.
Покупать такой актив даже после падения почти на 34% за неделю выглядит плохой идеей. Более привлекательным по этим акциям смотрится шорт.
Peloton
Акции производителя велотренажеров Peloton в течение недели падали на 25,5% на фоне заявления компании о двухмесячной приостановке производства. Но самое главное в этой новости, что остановили производство не из-за сбоев в цепочках поставок и не из-за модернизации производства. Причина прекращения работы предприятий – низкий спрос, высокие издержки и сильная конкуренция. То есть падение акций не спекулятивное: бизнес компании реально начал хромать. Но только посмотрите, какой великолепный график у компании был в 2020 году:
Как мы видим проблемы у компании начались уже с начала 2021 и перспектив дальнейшего роста становится все меньше и меньше. Если приблизить график и взглянуть на картину последних 2 месяцев, то мы заметим неплохой пятничный отскок после обвального падения в четверг. Почти половину падения акции отыграли и неделю закрыли в минусе всего на 13,5%. Тем не менее пятничный рост с большей вероятностью можно назвать лишь временным явлением в рамках нисходящего тренда.
MicroStrategy
На 24,7% за прошлую неделю упала еще и компания Microstrategy Incorporated. Это американская компания, предоставляющая бизнес-аналитику, программное обеспечение и облачные сервисы. Однако среди инвесторов она стала популярной лишь после того, как начала активно инвестировать в Bitcoin. То есть ее акции стали неофициальным криптовалютным фондом, который можно купить на традиционной бирже. Теперь их динамика почти полностью привязана к цене на Bitcoin и на этой неделе падает вместе с криптовалютном рынком.
Покупать компанию по текущим ценам можно только в том случае, если Вы хотите инвестировать в крипту, но не доверяете криптовалютным биржам. Microstrategy защитит от риска нарваться на недобросовестные криптобиржи и криптокошельки, так как владеет Биткойном в том числе через аппаратные кошельки. А вот от риска падения криптовалют компания защитить, к сожалению, не сможет.
Netflix
На десерт – самая интересная из перечисленных выше компаний – стриминговый сервис Netflix. На фоне отчета за 4 квартал 2021 года акции компании свалились более чем на 20%, открыв торги в пятницу огромным гэпом вниз. Вот так выглядит график акций с начала 2021 года:
Сам отчет на самом деле неплохой: прибыль компании выросла на 12%, а выручка – на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прибыль на акцию и вовсе мощно побила ожидания аналитиков, составив $1,33, против консенсус-прогноза $0,84. А вот нефинансовые показатели компании оказались разочарованием. Все предыдущие годы компания росла на том, что активно захватывала все бОльшую долю рынка. Сейчас же прирост новых подписчиков катастрофически замедлился. С января по март компания ожидает прироста в 2,5 миллиона, а прогноз независимых аналитиков по этому показателю составлял 5,9 миллионов. Тем не менее, у компании могут появиться и новые драйверы роста, например, разработка новых продуктов, выход на новые рынки или увеличение прибыли с каждого активного пользователя. Так что текущие цены я рассматриваю как приятные уровни для покупки или усреднения.
Резюме
На самом деле прошедшая неделя подарили еще много возможностей для усреднения по хорошим ценам. На фоне геополитической напряженности падают почти все российские компании. Под наибольшим давлением оказались компании технологического сектора, так как в них огромная доля нерезидентов: HeadHunter и OZON потеряли 24,4% и 20,4% соответственно. Также более чем на 20% падают BioNTech, Moderna – сейчас под давлением находится весь биотехнологический сектор, а эти компании обладают наибольшей волатильностью.
На текущей коррекции подбирать компании нужно очень аккуратно: «интересные» цены появляются как по компаниям, которые в долгосрочной перспективе обязательно выстрелят, так и по компаниям, бизнес которых уже пошатнулся. Кстати, Вы тоже можете научиться отличать такие компании друг от друга. Фундаментальный анализ акций – это лишь небольшая часть моего нового инвестиционного курса «Привычка УмноЖать 2022». Переходите по ссылке и посмотри, сколько полезных знаний Вы можете получить в рамках одного курса!
Желаю богатства,
Рами
